深圳商报・读创客户端记者陈燕青
随着公募基金去年四季报披露完毕，基金前十大重仓股和持仓动向也随出炉。总体来看，去年四季度主动偏股基金持股集中度有所回落。从行业来看，去年四季度基金加仓医药、TMT及公用事业，减仓金融地产及中游制造。从重仓股来看，贵州茅台、宁德时代、泸州老窖仍位居前十大重仓股。
天相投顾数据显示，在公募基金全部持仓中（含港股），贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液、腾控股、立精密、恒瑞医药、迈瑞医疗、药明康德、山西汾酒为前十大重仓股（统计口径为4955只积极投偏股型基金）。
与去年三季度末相比，公募基金重仓股变化不大，贵州茅台、宁德时代、泸州老窖仍位列前三大重仓股。在前十大重仓股中，山西汾酒新晋前十大重仓股，而古井贡酒退出前十大重仓股。
值得一提的是，去年四季度立精密、澜起科技、海康威视等电子板块个股受到公募基金的青睐，成为大幅加仓对象。其中，立精密被基金增持82.62亿元。澜起科技和海康威视紧随其后，分别被增持43.84亿元和40.23亿元。此外，新产业、智飞生物、美的集团、紫金矿业等去年四季度被增持金额均超30亿元。
减持方面，去年四季度宁德时代、贵州茅台、泸州老窖、美团均被减持超100亿元，腾控股、中兴通、药明康德、工业富联均被减持超60亿元。
招商证券研报显示，去年四季度主动偏股公募基金对主板配置比例回落，对科创板和创业板配置比例回升。去年四季度主动偏股公募基金持仓中，主板占比69%，较前期下降3.22%；创业板占比18.25%，较前期回升0.87%；科创板重仓股占比9.40%，较前期回升2.36%。
招商证券首席策略分析师张夏表示，从四季度基金调仓思路来看，大致有三条思路：一是积极布局周期底部。积极增配电子-半导体、农林牧渔-养殖业、医药生物，布局半导体周期、猪周期。二是布局高股息防御板块。增配公用事业-电力，源品-煤炭开采。三是布局景气边际改善。例如医药板块增配医疗器械、化学制药、生物制品。
天相投顾数据显示，截至去年四季度末，公募开放式基金（剔除指数型、债券型、保本型和货币基金）平均股票仓位上升至80.53%，较三季度末提升0.88个百分点。其中，股票型开放式基金平均仓位上升至89.69%，较三季度末提升0.91个百分点；混合型开放式基金平均仓位上升至79.08%，较三季度末提升0.84个百分点。
展望后市，富国天惠精选成长基金经理朱少醒表示，如果把视角放更长远些，应该坚信积极的因素还是终将发挥作用。当前A股市场的整体估值处于长周期中极有吸引力的位置，当下权益产处在很好的风险收益区间。放在更长的时间维度，我们相信当下所面临的重重困难终将找到解决的出路。投者当前选择承受市场波动对应的预期回报水平的是相当合适的。
国泰基金认为，市场风险偏好仍在磨底阶段，金面和基本面的积极预期仍待进一步确认。预计开年经济预期得以确认后，大盘有望出现区间震荡、底部逐渐抬升的趋势。行业配置方面，长期主要还是以哑铃型策略关注红利和科技两类方向。短期而言，考虑扩散去找低估值、稳定现金流或者商业模式稳定的板块，比如医药商业、乳品、啤酒、非银金融等。
